Kennzahlenanalyse vom 12.03.2022
Der Krieg in der Ukraine wird grosse volkswirtschaftliche Veränderungen mit sich bringen. Eine Prognose über den weiteren Verlauf des Krieges ist im aktuellen Umfeld nicht möglich. Sicher ist jedoch, solange Putin in Russland an der Macht ist, wird es durch wirtschaftliche Sanktionen zu Verschiebungen der internationalen Lieferketten geben. Vor allem im Bereich Gas, Öl und Kohle wird Europa weg von Russland kommen müssen und diese Rohstoffe aus anderen Ländern beziehen. US-Fracking-Gas wird wieder mehr in den Mittelpunkt rücken. Dies wird in den nächsten Jahren unter anderem zu hohen Investitionen im Bereich von flüssigem Gas (LNG) führen. Das Infrastrukturunternehmen Caterpillar wird davon überproportional profitieren können. Der Geschäftsbereich Energy & Transportation machte im Geschäftsjahr 2021 ca. 37 % des Gesamtumsatzes von Caterpillar aus. Dieser Geschäftsbereich beinhaltet die Produkte der Segmente Öl und Gas, dazu gehört auch Caterpillar Marine mit LNG-Produkten wie Antriebslösungen, Bunkertanks und Aufbereitungsanlagen.
Caterpillar Inc. ist der weltgrößte Hersteller von Baumaschinen mit Hauptsitz in Deerfield, Illinois, USA. Das Unternehmen stellt Baumaschinen, Bergbaumaschinen, Diesel- und Gasmotoren und Industriegasturbinen her. Per 31.12.2021 hatte das in 192 Länder tätige Unternehmen 107.700 Mitarbeiter.
Mit unseren automatischen Kennzahlenanalysen sind wir in der Lage sehr schnell auf Marktchancen zu reagieren und Unternehmen grob zu analysieren. Die Analyse bewertet das Unternehmen von einem höheren Level als unsere In-depth Unternehmensanalyse. Neben klassischen Kennzahlen bestimmen Zukunfts-Chancen das erwartete Wachstum des Unternehmens. In der Fundamentalanalyse bewerten wir Vermögenskennzahlen, Goodwill, Margen und Dividenden. Bei den Wachstumskennzahlen werden Wachstum des Umsatzes, des freien Cashflows, des Gewinns und die zukünftige Gewinnerwartung ermittelt. Für die Preisanalyse wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis und das Kurs-Cashflow-Verhältnis mit dem erwarteten zukünftigen Gewinn in Relation gesetzt. Zur Bestimmung des inneren Wertes kommt das Discounted-Cashflow-Verfahren zum Einsatz.
Allgemeine Unternehmensbewertung
Caterpillar ist ein zyklisches, konjunkturabhängiges und einem intensiven Wettbewerb ausgesetztes Unternehmen, hat jedoch durch als Weltmarktführer Wettbewerbsvorteile und einen robusten Vorsprung auf die Konkurrenz. Das Unternehmen hat ein weit gefächertes Kerngeschäft, die Erlöse aus den Produkten sind breit aufgestellt. Die Entwicklung der Innovationen, wie zum Beispiel die Gasturbinen sind zunächst kapitalintensiv. Die Produkte sind für die Konkurrenz schwer reproduzierbar und somit gibt es hohe Einstiegshürden für Wettbewerber.
Geschäftssegmente
Das Unternehmen ist in die folgenden Segmente aufgeteilt, die zusammenfassend beschrieben werden.
Construction Industries
Maschinen für die Bauindustrie.
Dies beinhaltet: Asphaltfertiger, Forstmaschinen, Bagger, Baggerlader, Motorgrader, Raupen, Verdichter, Rohrleger, Kaltfräsen, Straßenaufbereitungsmaschinen, Baustellenvorbereitungstraktoren, Kompaktlader, Radlader, Nutzfahrzeuge
Resource Industries
Maschinen für den Bergbau und schweres Bauwesen.
Dies beinhaltet: Große Bergbau-Lkw, große Raupenschlepper, Planierraupen, Off-Highway-Lkw, Autonome Fahrzeuge, Elektrische Seilbagger
Energy & Transportation
Produkte für die Bereiche Öl und Gas, Stromerzeugung, Schifffahrt und Schienenverkehr.
Dies beinhaltet: Stromaggregate und Motoren für die Schifffahrt und die Öl- und Gasindustrie, Turbinen, zentrifugale Gaskompressoren und Lokomotiven
Financial Products
Finanzierungen und Versicherungen für Caterpillar-Produkte und Dienstleistungen
Umsatz der Geschäftsbereiche
Die folgenden beiden Diagramme zeigen den Umsatz der Geschäftsbereiche in USD und den prozentualen Anteil aus dem Geschäftsjahr 2021.
Der Geschäftsbereich Construction Industries macht insgesamt 40 % des Umsatzes aus. Der Geschäftsbereich Energy & Transportation trägt 37 % zum Umsatz bei. 18 % des Umsatzes werden im Geschäftsbereich Resource Industries erwirtschaftet. Das Segment Financial Products trägt 5 % zum Umsatz bei.
Umsatz nach Regionen
Caterpillar verdient seinen Umsatz auf allen Kontinenten. Der Grossteil des Umsatzes kommt aus Nord und Lateinamerika. EAME und Asien Pazifik tragen etwa gleich viel zum Umsatz bei.
