Im Rahmen des comdirect finanzblog award haben wir uns gerne bereit erklärt, einen Beitrag zum Thema „Dein Tipp zum Börsenstart – mit diesen drei Punkten gelingt der Start auf dem Parkett“ zu erstellen.
Als Anhänger des wertorientierten und fokussierten Investierens haben wir die nachfolgend beschriebenen Punkte identifiziert, die erfolgreiche Investoren auszeichnen und die auch für Anfänger leicht anzuwenden sind:
Punkt 1: Investieren statt spekulieren
Die meisten Anleger verbringen einen Großteil ihrer Zeit damit, Aktien- Kurse und Charts zu beobachten und aus den Daten den günstigsten Ein,- und Ausstiegszeitpunkt herauszulesen. Dabei wird der Aktienkurs zum wichtigsten Qualitätsmerkmal des Investments. Das eigentlich wichtige, die Unternehmen und ihre Produkte, spielen dabei nur eine untergeordnete Rolle, geschweige denn Unternehmensbilanzen, die dabei gar keine Rolle spielen. Doch leider lassen sich mit diesem Vorgehen keine geeigneten Investments identifizieren, da der Aktienkurs nicht über die Qualität eines Investments entscheidet und die Kursentwicklungen aus der Vergangenheit sich nicht in die Zukunft übertragen lassen.
Der Markt funktioniert am erfolgreichsten für Anleger mit einem langfristigen Investmentfokus. Erfolgreiche Investoren orientieren sich nicht am Kurs einer Aktie, sondern am Wert eines Unternehmens. Sie konzentrieren sich auf die Unternehmen und nicht auf Aktienkurse. Eine langfristig überdurchschnittliche Performance wird nur erzielen können, wer sich auf hervorragende Unternehmen aus einer Zukunftsbranche konzentriert. In diesem Fall spielt die Zeit eine untergeordnete Rolle. Die Börse dient dabei als Mittel zum Zweck, um Anteile an einem Unternehmen zu kaufen.
Wer aufhört von kurzfristigen Impulsen und spekulativem Verhalten getrieben zu sein, hat nicht nur mehr Zeit zur Unternehmensanalyse, sondern wird durch den langfristigen Anlagehorizont ganz automatisch vom wunderbaren Effekt des Zinseszins profitieren.
Punkt 2: Das Risiko verstehen und beobachten
Wichtigste Regel bei Vermögensaufbau und Vermögenserhalt ist, dauerhaften Kapitalverlust zu vermeiden. Zuerst muss man Risiken erkennen, bevor man auf mögliche Renditen schaut.
Um das Risiko eines Unternehmens, einer Branche oder des Gesamtmarktes zu ermitteln gibt es eine ganze Reihe von Möglichkeiten. Ein sehr konjunkturabhängiges Unternehmen wird beispielsweise bei einem globalen Wirtschaftsabschwung stärker betroffen sein und dadurch stärkere Schwankungen im Gewinn- und Cashflow- Wachstum hinnehmen müssen als weniger konjunkturabhängige Firmen.
Einzelaktien haben ein höheres Risiko und können stärker schwanken als der Gesamtmarkt. Daher ist es sinnvoll das Risiko zu streuen und ein Portfolio aus verschiedenen Werten aus den verschiedensten Branchen zu erstellen.
Nur wer Risiken versteht und beobachtet, wird langfristig den Markt schlagen und Erfolg auf dem Börsenparkett haben. Um eine Krise am Aktienmarkt mit einem bestehenden Portfolio gut überstehen zu können ist es wichtig, immer auf erstklassige Unternehmen mit starkem freiem Cashflow und wenig Verschuldung zu setzen. Hat man diese Werte im Portfolio, dann kann man auch eine größere Korrektur aussitzen, weil sich die wirtschaftliche Situation für starke Unternehmen nicht so schnell ändern wird. Bei erstklassigen Firmen, die in einer Zukunftsbranche tätig sind, wird der Cashflow auch in Zeiten von Korrekturen am Gesamtmarkt stabil sein oder weiterwachsen.
Es ist unabdingbar in Unternehmenswerte zu investieren, deren Produkte verständlich sind und deren Zukunftsaussichten überzeugen. Man sollte nur in Unternehmen investieren, bei denen man überzeugt ist, dass diese in 10 oder 20 Jahren noch existieren und einen höheren Unternehmenswert aufweisen als heute. Das sind Unternehmen, die ein Alleinstellungsmerkmal wie ein Monopol oder ein Konkurrenzvorsprung aufweisen.
Punkt 3: Antizyklisches Handeln
Wie bereits oben beschrieben, entwickeln sich Aktienkurse selten in vorausgesagten Zeitrahmen. Daher ist Geduld eine wichtige Tugend und es ist wichtig, die Nerven dann zu behalten, wenn andere Marktteilnehmer sie verlieren. Ein intelligenter Investor investiert dann in herausragende Unternehmen, wenn sie unter ihrem eigentlichen Wert notieren. Dies ist in Phasen des Pessimismus der Fall. Wenn in solchen Phasen auf den Märkten Panik ausbricht und der Großteil der Anleger nicht schnell genug verkaufen kann, dann werden auch gut aufgestellte Unternehmen mit dem Gesamtmarkt nach unten gezogen. Dann beginnt die Zeit für antizyklische Investoren, die dann hervorragende Unternehmensanteile zu einem angemessenen Preis kaufen können. Wenn der Herdentrieb, die kurzfristig denkenden Trader und die Charttechniker den Absturz immer weiter anheizen, dann kann es besonders schöne Momente geben, in denen es möglich ist, Unternehmensanteile zu einem Preis zu erwerben, der unter dem Nettovermögen des Unternehmens liegt. Das ist dann der Himmel für langfristig denkende Anleger. Denn nach einem solchen Kauf muss nur abgewartet werden bis sich die Marktlage beruhigt und sich die Kurse wieder an das echte Niveau angleichen. An der Börse ist rationales, kühles agieren der Schlüssel zum Erfolg, es ist wichtig, sich nicht von allgemeiner Panik anstecken zu lassen. Solange es unter den Menschen Angst und Gier gibt, solange wird es auch Übertreibungen und Untertreibungen an den Börsen geben.
Zusammenfassend kann gesagt werden, an der Börse wird Erfolg haben, wer kurzfristige Schwankungen auf dem Parkett ignoriert, seine Risiken im Portfolio kennt und nicht der Masse blindlings hinterherrennt.
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