Quartalsanalyse per 28.01.2022
Inhaltsverzeichnis
Quartalsabschluss per 31.12.2021
Apple konnte das Weihnachtsquartal mit beeindruckendem Wachstum abschliessen. Für Apple beginnt das Geschäftsjahr jeweils zum 01.10. eines Jahres. Daher ist das Weihnachtsquartal für das Unternehmen das Quartal 1/2022.
Entwicklung Umsatz Q1/2022 vs. Q1/2021
Der Umsatz im 1. Quartal 2022 stieg um 11.22 % im Vergleich zum Vorjahresquartal von 111.4 Mrd. USD auf 123.9 Mrd. USD.
Nachdem im Weihnachtsquartal 2020 erstmals mehr als 100 Mrd. USD Umsatz erreicht wurde, war das Weihnachtsquartal 2021 das Beste in der Unternehmensgeschichte.
Mehr Details gibt es in unserer In-depth Unternehmensanalyse von Apple >>
Der vom Lockdown getriebene Trend zum Homeoffice hat die Geschäftsbereiche Mac und Services am stärksten angetrieben. Der Bereich der Mac-Computer konnte den Umsatz um 25 % von 8.7 Mrd. USD auf 10.9 Mrd. USD steigern. Der Umsatz im Bereich Services stieg von 15.8 Mrd. USD auf 19.5 Mrd. USD. Dies ist eine Steigerung von 23.8 %. Der Bereich Wearables konnte um 13.3 % zulegen. Die Verkäufe des Apple-Zugpferdes iPhone legten um 9.2 % von 65.6 Mrd. USD auf 71.6 Mrd. USD zu. Lediglich beim iPad ging der Umsatz um 14 % von 8.4 Mrd. USD auf 7.3 Mrd. USD zurück.
Auf Regionenebene wurden vor allem in China mehr Apple-Produkte verkauft. Der Umsatz ist dort von 21.3 Mrd. USD auf 25.8 Mrd. USD gestiegen. Dies ist ein Anstieg von 21 %. In den USA wurde der Umsatz um 11.2 %, in Europa um 9 % und im Rest von Asien und Pazifik um 19.3 % gesteigert. In Japan sind die Verkäufe um 14.2 % von 8.3 Mrd. USD auf 7.3 Mrd. USD zurückgegangen.
Entwicklung Freier Cashflow und Gewinn
Nachdem der freie Cashflow im letzten Quartal noch schrumpfte, ist er im 1. Quartal 2022 um 24.2 % von 35.3 Mrd. USD auf 43.8 Mrd. USD gestiegen.
Der Gewinn konnte im gleichen Zeitraum um 20.43 % von 28.9 Mrd. USD auf 34.6 Mrd. USD gesteigert werden.
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Entwicklung operativer Cashflow und Investitionen
Der Cashflow aus dem operativen Geschäft ist von 38.8 Mrd. USD auf 47 Mrd. USD gestiegen. Dies entspricht einer Steigerung von 21.16 %.
Die Ausgaben für Investitionen sind um 9.46 % von 3.5 Mrd. USD auf 3.2 Mrd. USD zurück gegangen.
Vermögenskennzahlen
Apple hat per Ende Dezember 2021 ein Gesamtvermögen von 381.2 Mrd. USD, die Gesamtverbindlichkeiten belaufen sich auf 309.3 Mrd. USD. Dem gegenüber steht eine aktuelle Marktkapitalisierung in Höhe von etwa 2685 Mrd. USD.
Die Eigenkapitalrendite liegt bei 132 %, dies bedeutet, der Gewinn ist fast anderthalbmal so hoch wie das Eigenkapital.
Die Gewinnmarge (Nettomarge) ist mit aktuell 28 % deutlich über Branchen-Niveau.
Die Freie Cashflow-Marge ist mit aktuell 35 % ebenfalls deutlich über Branchen-Niveau.
Preiskennzahlen
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (forwardKGV) beträgt 21. Das Verhältnis KGV zu Wachstum (PEG) beträgt 1.99.
Das Kurs- Cashflow -Verhältnis (forwardKCV) beträgt 21.39. Das Verhältnis KCV zu Wachstum beträgt 2.03.
>> Wie diese Kennzahlen zu bewerten sind erfährst du in unserer In-depth Unternehmensanalyse.
Der Kurs liegt aktuell 13 % unter dem 52-Wochen-Hoch.
Fazit
Wie vom Management angekündigt hat das Wachstum von Apple etwas nachgelassen, ist aber immer noch sehr beeindruckend. Die Verlangsamung ist hauptsächlich auf Engpässe bei Chiplieferungen zurückzuführen.
Die Rekordergebnisse haben es Apple ermöglicht, im Laufe des Quartals fast 27 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre auszuschütten.
Am 10. Februar 2022 werden 0,22 Dollar pro Aktie als Dividende ausbezahlt. Hinzukommen die Aktienrückkäufe von Apple, die wie eine Dividende für die Investoren wirkt, da der Gewinn auf weniger Aktionäre verteilt und die Eigenkapitalrendite stetig erhöht wird. Die Ausschüttungsrendite (Dividendenrendite plus Rendite aus Aktienrückkäufen) ist aktuell mit 2.75 % gut.
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Der Autor hält Aktien von Apple Inc.
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